落实好差别化住房信贷政策

　　5月15日，中国人民银行、银保监会发布《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》，明确规定首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。这是贷款市场报价利率改革以来，首次下调首套房贷款利率下限，对于更好满足居民合理的住房消费需求，促进房地产市场平稳健康发展具有重要意义。

　　房地产行业规模大、链条长、涉及面广，不仅与金融信贷、税费收入等直接联系，还与家电、家具、装修、汽车等消费领域密切相关，直接关系到金融风险和经济安全问题。今年以来，全国房地产市场运行总体平稳，但受疫情反弹、个别头部房企债务违约风险暴露、个人收入预期下降等因素影响，房地产市场微循环出现“梗阻”。不久前，中央政治局召开会议，明确要求有效管控重点风险，“支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求”，充分体现了房地产调控是着力稳定宏观经济大盘的重要抓手，是防范化解重大风险的重要支撑。调整差别化住房信贷政策，正是落实房地产市场调控根本要求的重要举措。

　　稳住经济关键要稳住预期。根据央行数据，今年4月住房贷款减少605亿元，同比少增4022亿元，这反映出居民预期转弱，观望情绪浓厚。其中，刚需住房需求群体面临较高的贷款利率，一些地方首套房资质的认定标准有待完善，这些因素增加了购房者的购房成本，是房地产市场遇到“梗阻”的主要因素之一。作为房地产长效机制的重要内容，此时积极下调个人住房贷款利率，符合当前部分区域房地产市场的实际情况，释放出了“稳”的信号，有助于降低住房消费支出，进一步减轻刚需群体的购房压力，提振居民消费意愿和能力，同时稳定居民住房消费预期，激发新的住房消费需求。

　　当前，住房问题的复杂性主要在于地区间差异度高，市场分化明显。一些热点城市供需矛盾比较突出，市场回升预期逐步增强，部分人口持续流出的城市市场仍在低位运行，要求做好信贷支持的精准化。此次住房信贷政策的一大特点就是“差别化”，比如基点调整下限仅仅针对首套房，二套住房利率政策下限仍按现规定执行，同时要求各地根据辖区内房地产市场形势变化及城市政府调控要求，自主确定辖区内各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率加点下限，充分体现了“因城施策”“一城一策”原则，既能较好支持居民合理的住房消费需求，又有助于防范风险、抑制泡沫，凸显了货币政策灵活精准、合理适度的优势。

　　这一重磅利好发布后，一些声音将之解读为各级政府有可能再度诉诸房地产刺激经济。但通过复盘今年全国百城优化调整房地产政策的实践来看，金融纾困政策是差别化的、有底线的，其目的是为了稳定市场，而非重新刺激楼市，坚持“房住不炒”的定位没有改变，也不会改变，政府不会把房地产作为短期刺激经济的工具和手段。各地要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加强预期引导，探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

　　今年我国经济增长预期目标设定为5.5%左右，房地产的托底支撑作用依然明显。只要各地因地制宜优化住房信贷政策，更加精准实施房地产市场调控，更加稳妥实施房地产长效机制，不断满足刚性和改善性住房需求，就一定能守住不发生系统性风险的底线，保持经济运行在合理区间。